Binêre versperring opsie pryse

Double rolstoel en eksotiese opsies Die doel van hierdie artikel is om te help verduidelik dubbele versperring binêre opsies waardes en eksotiese opsies. Een-touch dubbele versperring binêre opsies is pad-afhanklike opsies waarin die bestaan ​​en die betaling van die opsies is afhanklik van die beweging van die onderliggende prys deur middel van hul keuse lewe. Ons bespreek twee tipes een-touch dubbele versperring binêre opsies hier: (1) up-and-down uit binêre opsie, en (2) Amerikaanse binêre knock-out opsie. Vir die eerste tipe, die opsie verdwyn as die onderliggende prys treffers die boonste grens of die laer versperring keer in die opsie lewe. Anders, ontvang die opsie koper 'n vaste betaling op die vervaldatum. Hierdie opsie kombineer die eienskappe van 'n Europese binêre opsie en knock-out versperring opsies saam. Vir die tweede soort, die opsie verdwyn as die onderliggende prys treffers van 'n knock-out versperring, terwyl dit gee 'n vaste betaling as 'n ander betaling versperring is aangeraak. Hierdie opsie kan beskou word as 'n Amerikaanse binêre opsie met 'n knock-out versperring (Hui, 1996, p 343). 2. Eksotiese Options Eksotiese opsies is dié opsies wat meer kompleks in die manier waarop hulle verhandel hierdie opsies is nie baie algemene vorme van opsies in die aandelemark. Eksotiese opsies verhandel in die oor die toonbank (ODT) platform. Die opsie maak dit vir die handelaar om die handel metode, byvoorbeeld 'n belegger te kan handel dryf in sit of call opsies (Kuznetsov, 2009, p 452) kies. Eksotiese opsies skuld hulle bestaan ​​hoofsaaklik aan die beperkings en tekortkoming van plain vanilla opsies. Eksotiese toelaat bepaalde tipes beleggers belegging doelwitte onbereikbaar met gewone vanielje opsie-strategieë te bereik. Beleggers kan oor die algemeen geklassifiseer word as óf spekulante of verskansers. Spekulante wil rat hul kapitaal, naamlik om beleggingsgeleenthede te soek met 'n hoër hefboom as gewone vanielje opsies. Dit kan bereik word deur middel van versperring (of gedeeltelike versperring) plain vanilla opsies (Bermin, 2008, p 387). Commoditized produkte het die standaard ooreenkomste in plek is, uit te skakel die meeste verrassings, en tipies handel tussen handelaars waar konstante passing van risiko's plaasvind. Die bestaan ​​van 'n interbankmark is die toets van standaardisering. Hulle rang van die baie eenvoudige kontant produkte om laer vorme van eksotiese opsies. Nonstandardized produkte, soos strukture, het Payoffs wat eie is aan die instrument self is en vereis spesiale pryse vermoëns, soos 'n on-personeel wiskundige. In teenstelling, kan die commoditized produkte word geprys en bestuur met die hulp van kommersieel beskikbare sagteware produkte (meestal foutiewe). Dit kan nodig wees om programme te ontwerp vir elke handel, met 'n hoër voorkoms van pryse 8220bugs.8221 'n opsie met 'n beloning verbonde aan verskeie bates, met 'n versperring wat herstel ses keer en 'n onsekere vervaldatum (dit kan verleng word) sal nie maklik bespreek in 'n kommersiële risiko bestuurstelsel (Taleb, 1997, p 50). Hier sien ons die verband tussen commoditized produkte, eksotiese opsies en versperring opsies. 3. Double Barrier Options Barrier opsies is 'n wyd gebruik klas pad-afhanklike afgeleide instrumente. Hierdie opsies klop in of klop wanneer die prys van die onderliggende bate kruisies n sekere versperring vlak. Byvoorbeeld, 'n up-and-in koopopsie gee die opsiehouer die payoff van 'n oproep as die prys van die onderliggende bate 'n hoër versperring vlak gedurende die lewe opsies bereik, en dit betaal af nul, tensy die bate prys wat vlak bereik. (Ku, 2012, p 968) In enkele struikelblok opsies, is dit maklik om dit versperring opsies met 'n domino-in-funksie kan geprys word wys deur 'n opsie sonder enige knock-out funksie koop en verkoop van 'n uitklophou opsie. Dieselfde benadering kan gebruik word in 'n druk dubbel versperring binêre opsies. Byvoorbeeld, 'n Amerikaanse binêre opsie met 'n domino-in versperring H, die opsie premie gelyk aan die koop van 'n Amerikaanse binêre opsie en verkoop van 'n Amerikaanse binêre knock-out opsie met 'n versperring by H. Al die opsies het dieselfde betaling versperring ( Hui, 1996, p 347). Prys gemonitor ten opsigte van 'n enkele konstante versperring vir die hele lewe van die opsie. As gevolg van hul gewildheid in 'n mark, het meer ingewikkeld strukture van versperring opsies bestudeer deur 'n aantal skrywers. Kunitomo en Ikeda 5 afgelei n prysformule vir dubbele versperring opsies met geboë grense as die som van 'n oneindige reeks. Geman en Yor 1 gevolg 'n kans benadering herlei die Laplace-transform van die dubbele versperring opsie prys. Heynan en Kat 3 bestudeer sogenaamde gedeeltelike versperring opsies waar die onderliggende prys word gemonitor vir 'n deel van die lewe opsies. Vir proefskrifte opsies, óf die versperring verdwyn op 'n bepaalde datum streng voor die vervaldatum (bv vroeë beëindiging van opsie) of die versperring verskyn op 'n vasgestelde datum streng na die aanvang van die opsie (dit wil sê na vore begin opsie). In die koerant, die skrywers het waardasie formules vir gedeeltelike versperring opsies in terme van tweeveranderlike normaalverdeling funksies. As 'n natuurlike variasie op die gedeeltelike versperring struktuur, het venster versperring opsies gewilde wit h beleggers, veral in buitelandse valuta markte (ku, 2012, p 968) geword. Sedert die betaling van die een-touch versperring binêre opsie dubbele is binêre, hulle is nie ideaal verskansingsinstrumente. Hulle is egter geskik vir belegging. Onlangs gestruktureer aanwas reeks aantekeninge is gewild in die finansiële markte. Die notas word gekoppel aan óf buitelandse handel, aandele of kommoditeite (Hui, 1996, p 347). Die rol van dubbele versperring binêre opsies is onderwaardeer in die meting van instrumente en beleggings. Dit is betekenisvol dat handelaars in binêre ondersoek eksotiese opsies en die rol dubbele versperring opsies speel in die oorweging van beleggings. Dit is belangrik in die bespreking van opgawes en watter opsie geleenthede oplewer die beste resultate. Terwyl dubbele versperring opsies meer geleentheid omdat hulle hulle nie so eenvoudig soos 'n paal binêre opsies hulle kom met 'n oorskry vlak van risiko kan voorsien. Bermin, H. Buchen, P. amp Konstandatos, O. (n. d.). Twee Eksotiese Options Terugblik. Toegepaste Wiskunde Finansies, 387-402. Hui, C. (n. d.). Een-touch dubbele versperring binêre opsie waardes. Toegepaste Finansiële Ekonomie, 343-347. Junie, D. amp ku, H. (n. d.). Steek 'n hindernis vir hindernis opsies te bereik. Journal of Mathematical Analysis and Applications, 968-978. Kuznetsov, A. 2009. Die Volledige Gids tot kapitaalmarkte vir Kwantitatiewe Professionals. New York: McGraw-Hill. ISBN 0-07-146829-3. Taleb, N. (1997). Dinamiese verskansing: Die bestuur van vanielje en eksotiese opsies. New York: Wiley. Oor Trading binêre opsies is 'n lewenslange stokperdjie draai loopbaan vir my. Nou is my fokus is op die behoud van die gemeenskap eerlik. Ek is 'n ywerige gebruiker van binêre opsies sagteware so ek verstaan ​​hoe om te diagnoseer en verskaf waardevolle insig. Daar is baie oneerbare binêre produk ontwikkelaars op die internet, het ek dit my plig om jou te wys in die wen van rigting. Podcast Ons nuut vrygestelde Binary Vandag podcast is nou beskikbaar, check die nuutste episodes hier: ResolutionExotics - eksotiese opsie sakrekenaars ResolutionExotics bied waardasie en risikobestuur van 'n wye verskeidenheid van eksotiese opsies geskryf op gelykheid, geldeenhede, en rentekoerse. Eksotiese Opsie Tipes Asiatiese opsies Enkellopend versperring en dubbel versperring opsies Digitale (binêre) opsies Digitale versperring opsies Kiezer opsies Terugblik opsies rekbaar opsies Opsies op verskeie bates uitbrei opsies Die komponent eksotiese opsies is ontwerp om te gaan met 'n verskeidenheid van quotexoticquot opsiekontrakte. Die ondersteun funksies kan nuttig wees verdeel in tien hoofkategorieë: Asiatiese opsies: 'n Asiatiese opsie het sy beloning gekoppel aan die gemiddelde prys van 'n bate oor 'n tydperk van tyd. As gevolg hiervan, Asiatiese opsies minder wisselvallig is as standaard opsies en dus minder kos. Versperring Opsie Funksies: versperring opsies is pad-afhanklike opsies wat óf geïnisieer (klop-in) of uitgeskakel (klop-out) by die bereiking van 'n sekere grens vlak. Binary Options: Binêre opsies, soms na verwys as digitale of weddenskap opsies, is opsies wat uitbetaal óf 'n vaste bedrag (indien hulle verval in die geld), of niks (as hulle verval uit die geld). Kieser Options: kieser opsies is opsies wat toelaat dat die houer om te kies of die opsie is 'n oproep of 'n put op 'n sekere datum in die toekoms. Ruil opsies: ruil opsies toelaat dat die houer om een ​​bate verruil vir 'n ander. Rekbaar Options: rekbaar opsies is opsies wat gebruik kan word uitgebrei deur óf die houer of skrywer van die opsie. Buitelandse aandele-opsies: Buitelandse aandele-opsies is opsies wat die onderliggende bate is 'n buitelandse aandele. Terugblik Options: Terugblik opsies is 'n tipe opsie pad-afhanklike. 'N Terugblik Call (Sit) kan die houer te koop (verkoop) die onderliggende bate teen die laagste (hoogste) prys bereik gedurende die termyn van die opsie. MinMax Options: MinMax opsies is opsies op die maksimum of minimum van 'n bate. Uitbrei opsies: uitbrei opsies het 'n beloning bepaal deur die verskil tussen die pryse van twee bates en 'n vaste trefprys. Koop Free Trial Voordele Eksotiese Opsie CalculatorBinary Opsie Wat is 'n Binêre Opsie A binêre opsie, of bate-of-niks opsie, is tipe opsie waarin die payoff is gestruktureer om óf 'n vaste bedrag van die vergoeding wees as die opsie verval in die geld . of glad niks nie as die opsie verval uit die geld. Die sukses van 'n binêre opsie is dus gebaseer op 'n ja of nee stelling, vandaar binêre. 'N binêre opsie uitoefen outomaties, wat beteken dat die opsiehouer nie die keuse om te koop of te verkoop die onderliggende bate te hê. VIDEO laai die speler. Afbreek Binêre Opsie Beleggers kan vind binêre opsies aantreklik as gevolg van hul oënskynlike eenvoud, veral omdat die belegger moet in wese net raai of iets spesifiek wil of sal nie gebeur nie. Byvoorbeeld, kan 'n binêre opsie so eenvoudig soos die vraag of die aandeelprys van ABC Maatskappy sal wees bo 25 op 22 November de op 10:45 wees. As ABC aandeelprys is 27 op die vasgestelde tyd, die opsie uitoefen outomaties en die opsiehouer kry 'n voorafbepaalde bedrag kontant. Verskil tussen Binêre en Plain vanilla opsies Binêre opsies is aansienlik verskil van vanielje opsies. Plain vanielje opsies is 'n normale tipe opsie wat enige spesiale funksies insluit nie. 'N eenvoudige vanielje opsie gee die houer die reg om 'n onderliggende bate teen 'n bepaalde prys op die vervaldatum, wat ook bekend staan ​​as 'n gewone vanielje Europese opsie koop of verkoop. Terwyl 'n binêre opsie het 'n spesiale funksies en voorwaardes, soos voorheen vermeld. Binêre opsies is soms verhandel op platforms gereguleer deur die Securities and Exchange Commission (SEC) en ander regulerende agentskappe, maar is waarskynlik verhandel oor die internet op bestaande buite regulasies platforms. Omdat hierdie platforms buite regulasies bedryf, beleggers is 'n groter risiko van bedrog. Aan die ander kant, is vanielje opsies tipies gereguleer en verhandel op die groot ruil. Byvoorbeeld, kan 'n binêre opsies verhandelingsplatform die belegger nodig het om 'n bedrag geld inbetaal om die opsie te koop. As die opsie verval out-of-the-geld, wat beteken dat die belegger gekies vir die verkeerde stelling, kan die verhandelingsplatform die hele som van gedeponeer geld te neem met geen terugbetaling voorsien. Binêre Opsie tasbare voorbeeld Aanvaar die termynkontrakte op die Standard Poors 500-indeks (SP 500) verhandel teen 2,050.50. 'N belegger is lomp en is van mening dat die ekonomiese data op 08:30 vrygestel sal die termynkontrakte bo 2060 te stoot deur die einde van die huidige handel dag. Die binêre call opsies op die SP 500 Indeks termynkontrakte bepaal dat die belegger sal ontvang 100 indien die termynmark sluiting bo 2060, maar niks as dit hieronder sluit. Die belegger aankope een binêre koopopsie vir 50. Daarom, as die termynmark sluiting bo 2060, sal die belegger 'n wins van 50, of 100 het - 50.Digital versperring opsies pryse: 'n verbeterde Monte Carlo algoritme Open Access oorspronklike navorsing Eerste Online: 28 April 2016 ontvang: 7 Januarie 2016 aanvaar: 10 April 2016 Haal hierdie artikel as: Nouri, K. Abbasi, B. Omidi, F. et al. Math SCI (2016) 10: 65. doi: 10,1007 / s40096-016-0179-8 551 Views Abstract n nuwe Monte Carlo metode word aan die pryse van digitale versperring opsies op aandele te bereken. Die hoofgedagte van die nuwe benadering is om 'n overschrijding waarskynlikheid en eenvormig versprei ewekansige getalle te gebruik om effektief te skat die eerste slaan tyd van hindernisse. Dit is numeries aangedui dat die antwoord van hierdie metode is nader aan die presiese waarde en die eerste slaan tyd dwaling van die gewysigde Monte Carlo metode verminder baie vinniger as die standaard Monte Carlo metodes. Sleutelwoorde Digitale opsie Double versperring Monte Carlo simulasie eenvormige verspreiding Inleiding afgeleide instrumente het ongelooflike innovering getuig oor die afgelope jaar. In die besonder, pad-afhanklike opsies is suksesvol, en die meeste van hulle bestaan ​​versperring opsies om die koste van verskansing 4. 8. 22 verminder. Vir hierdie afgeleides, presiese waardasie uitdrukkings is selde beskikbaar is, dus een oorde om meer as een keer simulasies. In hierdie manuskrip 'n nuwe Monte Carlo metode word voorgestel ten einde die pryse van digitale versperring opsies gebaseer op 'n overschrijding waarskynlikheid doeltreffend te bereken. Binêre opsies, ook bekend as digitale opsies, is baie gewild in die oor-die-toonbank (ODT) markte vir verskansing en spekulasie. Daarbenewens het hulle is belangrik om finansiële ingenieurs as boustene vir die bou van meer komplekse afgeleide produkte. 'N binêre opsie is 'n tipe opsie waar die payoff is óf 'n vaste bedrag van 'n paar bate of glad niks nie. Daarom is binaries beskou as een van die vinnigste groeiende vereenvoudig handel produkte daar buite, waar die handelaar weet hulle presiese blootstelling en potensiële winste ten tyde van die plasing van 'n handelsmerk te wees. Die twee hooftipes binêre opsies is die kontant-of-niks en die bate-of-niks opsies, die verstryking waardes van die Europese bate-of-niks en kontant-of-niks binêre oproepe word getoon in Fig. 1. Die opsies is digitale aard, want daar is net twee moontlike uitkomste, word hulle ook genoem al-of-niks opsies en vaste terugkeer opsies (Fros), op die Amerikaanse Effektebeurs (ASE). Binêre opsies is gewoonlik Europese-styl opsies. In Mei 2008 het ASE vir die eerste keer van stapel gestuur valuta handel Europese kontant of niks-digitale opsies, wat binnekort in Junie 2008 is gevolg deur die Chicago Board Options Exchange. Binêre kontrakte is beskikbaar op 'n verskeidenheid van onderliggende bates: aandele, kommoditeite, geldeenhede en indekse. Sedert die binaries is gewild opsies, het baie navorsingswerk gedoen oor hulle. Byvoorbeeld, het Palan 20 getoets eksperimenteel of digitale opsies prys borrels kan verminder in 'n laboratorium omgewing, en Appolloni et al. 1, voorgestel 'n doeltreffende rooster prosedure wat toelaat om Europese en Amerikaanse opsie pryse onder die Swart en Scholes model vir digitale opsies met versperring eienskappe te verkry. Hyong-Chol et al. 10, het 'n spesiale binêre opsie genoem integrale van i - de binêre of niks en dan kry die pryse formules beskou. Daarbenewens Ballestra 3 beskou die probleem van pryse vanielje en digitale opsies onder die BlackScholes model, en het getoon dat, indien die payoff funksies hanteer behoorlik, dan foute naby aan die masjien presisie verkry in slegs 'n paar honderdstes van 'n sekonde. Die verstryking waardes vir Europese bate-of-niks en kontant-of-niks binêre oproepe Barrier opsies is soortgelyk aan vanielje opsies behalwe dat die opsie is uitgeslaan of in, indien die onderliggende bate prys treffers die versperring prys B. voor vervaldatum. Sedert 1967, het versperring opsies is verhandel in die OTC mark en deesdae is die gewildste klas van eksotiese opsies. 'N stap verder langs die opsie evolusie pad is waar ons versperring en binêre opsies kombineer om binêre versperring opsies en binêre dubbele versperring opsies te kry. Gevolglik is dit baie belangrik om akkurate en doeltreffende metodes om versperring digitale opsie pryse in afgeleide finansiële markte te evalueer. Die meeste navorsing gedoen tot op hede het gefokus op opsie pryse met verskeie metodes, byvoorbeeld, Mehrdoust 17 'n doeltreffende algoritme voorgestel vir pryse rekenkundige Asiatiese opsies gebaseer op die AV en die MCV prosedures, en Jerbi et al. 13, het die voorwaardelike verwagting bereken deur die Malliavin benadering en getoon dat hierdie formule, die Amerikaanse opsie onder J-proses kan uitgevoer word met behulp van die Monte Carlo-simulasie. Daarbenewens Zhang et al. 23, het die totale kleinstekwadrate aangebied kwasi-Monte Carlo benadering vir die waardering van Amerikaanse versperring opsies, en Jasra en DEL MORAL verskaf 'n oorsig en ontwikkeling van opeenvolgende Monte Carlo (SMC) metodes vir opsie pryse 12, en in Kim et al. 15, het Hestons stogastiese wisselvalligheid model beskou en lei presiese analitiese uitdrukkings vir die pryse van vaste staking en swaai-staking geometriese Asiatiese opsies met voortdurend getoets gemiddeldes. Die Monte Carlo metode is baie gewild en robuuste numeriese metode, want dit is nie net maklik uitgebrei na verskeie onderliggende bates, maar ook is stogastiese en ontvanklik vir kodering. Aan die ander kant, een van die belangrikste nadele van die Monte Carlo metode is stadig konvergensie. Die statistiek fout van die Monte Carlo metode is van orde (O (frac)) met M simulasies. In die besonder, vir deurlopend gemonitor versperring opsies, die slaan tyd fout is van orde (O (frac)) met N tyd stappe, sien 7, terwyl die Europese vanielje opsies het geen tyd discretisatie fout. In hierdie studie is om doeltreffend te verminder die slaan tyd fout naby die grens prys, geïnspireer deur 16, by elke eindige tyd stap, stel ons voor die gebruik van 'n uniform versprei ewekansige veranderlike en 'n voorwaardelike overschrijding waarskynlikheid korrek vas te stel of die voortdurende onderliggende bate prys tref die versperring of nie. Numeriese resultate dui daarop dat die nuwe Monte Carlo metode konvergeer baie vinniger as die standaard Monte Carlo metode 18. Hierdie idee van die gebruik van overschrijding waarskynlikheid vir gestop diffusie is welbekend in die fisika gemeenskap 11. 16. Die uiteensetting van die referaat is soos volg: in digitale afdeling opsies, stel ons digitale opsies en hul pryse formules en ons skat dit deur die gebruik van standaard Monte Carlo. In Gewysig Monte Carlo algoritme artikel stel ons die nuwe Monte Carlo metode wat gebaseer is op die idee van die gebruik eenvormig versprei ewekansige veranderlike en die voorwaardelike overschrijding waarskynlikheid. In Digitale artikel versperring opsies, bied ons numeriese resultate vir digitale versperring opsies met een onderliggende bates en vergelyk die akkuraatheid en doeltreffendheid tussen die standaard en die nuwe Monte Carlo metodes. In Double-versperring digitale opsies artikel, bied ons numeriese resultate vir pryse dubbel versperring digitale opsies en sien die doeltreffendheid van die nuwe Monte Carlo metode. Ten slotte, 'n opsomming van ons gevolgtrekkings en gee 'n paar rigting vir toekomstige werk. Digitale opsies Die doel van hierdie afdeling is om twee hooftipes digitale opsies te stel en uit te druk hul prysformule. Kontant-of-niks opsies Die kontant-of-niks opsies betaal 'n bedrag van kontant x by verstryking indien die opsie is in-die-geld. Die beloning van 'n oproep is 0, indien (S le K) en x as (S GTK,) en die payoff van 'n put is 0, indien (S ge K) en x as (S LTK,) waar (S) en K is aandele prys by volwassenheid en trefprys, onderskeidelik. Waardasie van kontant-of-niks oproep en verkoopopsies gemaak kan word met behulp van die beskryf deur Rubinstein en Reiner 21 formule: Oorweeg 'n bate-of-niks sit opsie met ses maande tot verstryking, (S70, K65, R7,) en (Sigma 27 ,.) Waardering van hierdie bate-of-niks opsie is (p70e N (-0,4836) 21,2461,) terwyl simulasie van standaard Monte Carlo deur Matlab vir hierdie voorbeeld het die antwoord 21,45. Gewysig Monte Carlo algoritme Kom ons neem aan dat ((Omega, mathcal, Q)) is 'n waarskynlikheid ruimte en die evolusie van die onderliggende bate prys volg die geometriese Brown se beweging teen 'n konstante verwagte opbrengskoers (rgt0,) en 'n konstante wisselvalligheid ( sigma gt0) van die bate prys, dit wil sê, waar (W) is die standaard Brown se beweging. Vergelykings van die vorm (5) is kragtige instrumente tot beskrywing van baie werklike verskynsels met onsekerheid, en daar is 'n paar studies oor die numeriese oplossing van hulle 5. 19. Van die ITOS formule, die analitiese oplossing van (5) voldoen Gebruik die Monte Carlo metode, die verwagte waarde van die afslag terminale payoff benader onder 'n risiko-neutrale maat Q. deur 'n monster gemiddeld van M simulasies waar (Lambda (S, TLU)) is 'n afslagprys payoff funksie en (widetilde) is 'n aanpassing van die slaan tyd (TLU.) Die globale fout kan verdeel word in die eerste slaan tyd fout en statistiese fout, van die sentrale limietstelling, die statistiese fout (varepsilon) in (8), het die volgende bogrens waar (b) is 'n voorbeeld standaardafwyking van die funksiewaardes (Lambda (S, widetilde),) en (C0) 'n positiewe konstante verband hou met vertroue interval. Byvoorbeeld, (c01.96) vir (95,) van vertroue interval. Aan die ander kant, die eerste slaan tyd fout (varepsilon) in (8), benader met behulp van 'n overschrijding waarskynlikheid gegewe die batepryse op elke keer stap. Laat ons eers die tyd interval 0 discretize, T in N eenvormige deelinterval (0 t0 Dit T1 ltcdots Dit tn T.) Dan bereken (S: S) op elke keer stap vir (N 0. N-1) deur waar (Delta tn ) en (Delta White House) dui inkremente die tyd (Delta tn t - tn) en die Wiener inkremente (Delta Wn W - W N) vir (N 0, ldots, N-1.) ook vir die up-and-out versperring geval, kan die aanpassing van die eerste slaan tyd (widetilde) gedefinieer word deur te begin widetilde: INF lbrace tn, N1, ldots, N: Sn ge Brbrace. eindig met die gegewe versperring prys B. Die idee is om 'n overschrijding waarskynlikheid gebruik by elke keer stap. Laat (PK) dui op die waarskynlikheid dat 'n diffusieproses X uitgange van domein D by (tin tn, t) deur gegee waardes (Xn) en (X.) In een dimensionele helfte interval geval, (D (-infty. B)) vir 'n konstante B. die waarskynlikheid (PK) het 'n eenvoudige uitdrukking gebruik van die wet van Brown se brug, sien 14. So, waar (beta (x1)) is die verspreiding deel van (Xn) met (x1 Dit B) en (x2 Dit B.) Vir meer algemene domein in hoër dimensie, die waarskynlikheid kan benader word deur 'n asimptotiese uitbreiding in (Delta tn) 2. Vir up-and-out versperring opsie, by elke tydsinterval (tin tn, t,) ons bereken (NP) en (S) deur (10), al is (NP) en (S) nie getref die versperring, dit wil sê ( Sn dit B) en (S LT B,) die deurlopende pad (S,) kan die versperring op 'n sekere tyd (TLU in tn getref, t.) Om hierdie slaan gebeurtenis benader, ons genereer 'n egalig verspreide ewekansige veranderlike (u) en vergelyk met die overschrijding waarskynlikheid (PK) in (11). As (PK Dit un,) dan aanvaar ons dat die deurlopende pad (S) die versperring nie getref gedurende hierdie tyd interval (tin tn, t,) sedert die overschrijding waarskynlikheid is baie klein, dit wil sê die slaan gebeurtenis is skaars om plaas te vind. Aan die ander kant, indien (PK ge VN,) dan is die waarskynlikheid dat die deurlopende pad (S) tref die versperring is hoog daarom beskou dat (Stau ge B) by (TLU in tn, t.) Daarom het ons die korting R en begin die volgende voorbeeld pad, dit wil sê die waarde van die versperring opsie van hierdie pad is (V (S0, 0) Re,) waar R 'n voorgeskrewe kontant korting. In hierdie geval, soos 'n aanpassing van die eerste slaan tyd (TLU,) ons kan die middelpunt kies Digitale versperring opsies Die digitale versperring opsies kan verdeel word in twee hoofkategorieë (widetilde (TNT) / 2.): Kontant-of-niks versperring opsies. Hierdie uitbetaling óf 'n prespecified kontantbedrag of niks, afhangende van of die bate prys die versperring getref het of nie. Asset-of-niks versperring opsies. Hierdie uitbetaling van die waarde van die bate of niks, afhangende van of die bate prys die versperring getref het of nie. Rubinstein en Reiner bied die versameling van formules wat gebruik kan word om die prys twintig verskillende soorte sogenaamde binêre versperring opsies 21. Voorbeeld 1 Oorweeg 'n down-en-out kontant-of-niks sit opsie met 6 maande na verstryking. Die bate prys is (S105,) die trefprys is (K102,) die versperring is (B100,) die kontant uitbetaling is (x15,) die risiko-vrye rentekoers (R10,) per jaar, en die wisselvalligheid is ( Sigma 20,) per jaar. Met behulp van onderstaande vergelykings, die waarde van hierdie versperring digitale opsie is 0,0361. Simulasie van die standaard Monte Carlo vir hierdie voorbeeld het die antwoord 0.42, en simulasie van die nuwe Monte Carlo, wat uitgevoer op Matlab met (M10,000,) het die antwoord 0,0088. Figuur 2 toon vergelyking tussen die presiese waarde en die nuwe Monte Carlo waardes vir hierdie voorbeeld en Fig. 3 uitstallings vergelyking tussen die standaard MC en die verbetering van MC foute. Die presiese en nuwe Monte Carlo waardes vir Voorbeeld 1 Vergelyking van benadering foute tussen die standaard MC en die verbetering van MC vir Voorbeeld 1 Double-versperring digitale opsies Hui het geslote-vorm formules gepubliseer vir die waardasie van een-touch dubbel-versperring binêre opsies 9 . 'N domino-in een-touch dubbel-versperring betaal af 'n kontantbedrag x by volwassenheid as die bate prys die laer L of boonste U hindernisse voor verstryking raak. Die opsie betaal af nul as die hindernisse nie gedurende die leeftyd van die opsie is getref. Net so, 'n knock-out betaal 'n vooraf gedefinieerde kontantbedrag x by volwassenheid as die onderste of boonste hindernisse nie gedurende die leeftyd van die opsie is getref. As die onderliggende bate prys enige van hindernisse in die lewe opsies raak, sal die opsie verdwyn. Met behulp van die Fourier sinus reeks, kan ons toon dat die risiko natuurlike waarde van dubbele versperring kontant of niks knock-out is: Voorbeeld 2 Tabel 1 gee voorbeelde van waardes vir knock-out dubbel-versperring binêre opsies vir verskillende keuses van hindernisse en wisselings en die waarde van hulle simulasie met (M10,000) met behulp van die nuwe Monte Carlo in Matlab. Ook, Fig. 4 toon vergelyking tussen die presiese waarde en die nuwe Monte Carlo waardes op hierdie voorbeeld met (Sigma 0,1,) en Fig. 5 uitstallings vergelyking tussen die standaard MC en die verbetering van MC foute. Vergelyking van numeriese benaderings met behulp van die verbetering van MC vir Voorbeeld 2 vergelyking van benadering foute tussen die standaard MC en die verbetering van MC vir Voorbeeld 2 met (Sigma 0.1) Gevolgtrekking In hierdie vraestel, het ons 'n nuwe doeltreffende Monte Carlo benadering vir raming waardes van die voorgestelde digitale versperring en dubbel versperring opsies, om korrek te bereken die eerste slaan tyd van die versperring prys deur die onderliggende bate. Die geskatte dwaling van die nuwe metode konvergeer baie vinniger as die standaard Monte Carlo metode. Toekomstige werk sal gewy word aan hierdie idee uit te brei na meer algemene verspreiding probleme, en teoreties bestudeer die tempo van konvergensie van die geskatte foute, en ook pryse digitale versperring opsies deur ander metodes soos SMC en vergelyk die resultate. Erkennings Die skrywers is dankbaar teenoor die skeidsregters vir hul versigtige lees, insiggewende kommentaar en nuttige voorstelle wat gelei het tot die verbetering van die papier. Verwysings Appolloni, E. Ligori, A. Doeltreffende boom metodes vir pryse digitale versperring opsies (2014). arxiv. org/pdf/1401.2900 Baldi, P. Presiese asymptotische vir die waarskynlikheid van die uitgang van 'n domein en aansoeke om simulasie. Ann. Probab. 23. 16441670 (1995) MathSciNet CrossRef MATH Google Scholar Ballestra, L. V. Herhaal ruimtelike ekstrapolasie: 'n buitengewoon doeltreffende benadering vir opsie pryse. J. Computerized. Appl. Wiskunde. 256. 8391 (2014) MathSciNet CrossRef MATH Google Scholar Bingham, N. Kiesel, R. Risiko-Neutrale Waardasie: Pryse en verskansing van Finansiële Afgeleide instrumente. Springer, New York (2004) CrossRef MATH Google Scholar Cortes, J. C. Jodar, L. Villafuerte, L. numeriese oplossing van ewekansige differensiaalvergelykings: 'n gemiddelde vierkante benadering. Wiskunde. Computerized. Model. 45. 757765 (2007) MathSciNet CrossRef MATH Google Scholar Cox, J. C. Rubinstein, M. Options Markte. Prentice Hall, New Jersey (1985) Google Scholar Gobet, E. Swak aanpassing van dood diffusie met behulp van Euler skemas. Stoch. Proses. Appl. 87. 167197 (2000) MathSciNet CrossRef MATH Google Scholar Haug, bv Opsie Pryse Formules. McGraw-Hill Maatskappye, New York (2007) Google Scholar Hui, C. H. Een-touch dubbele versperring binêre opsie waardes. Appl. Financ. Econ. 6. 343346 (1996) CrossRef Google Scholar Hyong-Chol, O. Dong-Hyok, K. Jong-Junie, J. Song-Hun, R. integrale van hoër binêre opsies en defaultable bande met diskrete verstek inligting. Electron. J. Wiskunde. Anal. Appl. 2. 190214 (2014) MathSciNet Google Scholar Jansons, K. M. Lythe, G. D. Doeltreffende numeriese oplossing van stogastiese differensiaalvergelykings met behulp van eksponensiële tyd stepping. J. Rom. Phys. 100. 10971109 (2000) MathSciNet CrossRef MATH Google Scholar Jerbi, Y. Kharrat, M. voorwaardelike verwagting bepaling gebaseer op die J-proses met behulp van Malliavin calculus toegepas op pryse Amerikaanse opsies. J. Rom. Computerized. Simul. 84. 24652473 (2014) MathSciNet CrossRef Google Scholar Karatzas, I. Shreve, S. E. Brown se beweging en Stogastiese Calculus. Springer, New York (1991) MATH Google Scholar Kim, B. Wee, I. S. Pryse van meetkundige Asiatiese opsies onder Hestons stogastiese wisselvalligheid model. Quant. Vin. 14. 1795-1809 (2014) MathSciNet CrossRef MATH Google Scholar Mannella, R. Absorberende grense en optimale stop in 'n stogastiese differensiaalvergelyking. Phys. Lett. A 254. 257262 (1999) MathSciNet CrossRef MATH Google Scholar Mehrdoust, F. 'n Nuwe baster Monte Carlo simulasie vir Asiatiese opsies pryse. J. Rom. Computerized. Simul. 85. 507516 (2015) MathSciNet CrossRef Google Scholar Moon, K. Doeltreffende Monte Carlo algoritme vir pryse versperring opsies. Komm. Koreaanse Wiskunde. Soc. 23. 285294 (2008) MathSciNet CrossRef MATH Google Scholar Nouri, K. Ranjbar, H.-gemiddelde-kwadraat sameloop van die numeriese oplossing van ewekansige differensiaalvergelykings. Mediter. J. Wiskunde. 12. 11231140 (2015) MathSciNet CrossRef MATH Google Scholar Palan, S. Digitale opsies en doeltreffendheid in eksperimentele bate markte. J. Econ. Behav. Orrel. 75. 506522 (2010) CrossRef Google Scholar Rubinstein, M. Reiner, E. ontskommeling die binêre kode. Risiko Mag. 4. 7583 (1991) Google Scholar WILMOTT, P. Afgeleides: die teorie en praktyk van Finansiële Ingenieurswese. Wiley, New York (1998) Google Scholar Zhang, L. Zhang, W. Xu, W. Shi, X 'n gemodifiseerde kleinste-kwadrate simulasie benadering tot Amerikaanse versperring opsies te waardeer. Computerized. Econ. 44. 489506 (2014) CrossRef Google Scholar Kopiereg inligting die outeur (s) 2016 Open Access Hierdie artikel is versprei onder die terme van die Creative Commons Erkenning 4.0 Internasionale lisensie (creativecommons. org/licenses/by/4.0/), aan wie onbeperkte gebruik toelaat, verspreiding en reproduksie in enige medium, op voorwaarde dat jy gepaste krediet aan die oorspronklike outeur (s) en die bron te gee, 'n skakel na die Creative Commons-lisensie, en dui aan of veranderings gemaak is. Skrywers en Toetredingen Kazem Nouri 1 E skrywer Behzad Abbasi 1 Farahnaz Omidi 1 Leila Torkzadeh 1 1. Departement Wiskunde, Fakulteit Wiskunde, Statistiek en Rekenaarwetenskap Semnan Universiteit Semnan Iran oor hierdie articleOne Raak Binêre Opsie is 'n kontrak wat 'n vaste bedrag as betaal die prys van die onderliggende bate gaan deur 'n pre-gespesifiseerde versperring te eniger tyd voor die verstryking van die kontrak. As die versperring oortreding gebeur, is die betaling gemaak of by verstryking (vertraag nedersetting) of kort na die versperring oortreding (onmiddellike vereffening). Een raak is nou verwant aan opsies knockout en verteenwoordig die korting wat die uitklophou opsie ekwivalent betaal in die geval van uitklophou. Selfs al is die kontraktuele bepalings van een raak sien eenvoudige, hul pryse is ver van triviaal. Tipies, is die versperring ver van die huidige onderliggende prys gestel en baie hang af van hoe die onderliggende wisselvalligheid veranderinge tussen nou en die tyd van die onderliggende bate kry naby aan die grens. Om dié rede, die begrip van die onderliggende wisselvalligheid oppervlak is noodsaaklik. In die besonder een raak pryse is baie gevoelig vir die wisselvalligheid skeef. Een raak veral vloeistof in die wêreld van buitelandse valuta. Saam met vanielje opsies en uitklophoue, hulle verteenwoordig die mark data waarop die wisselvalligheid oppervlak gekalibreer op real-time basis. Die kalibrasie gedoen vir kombinasies van standaard stakings en tenore, afsonderlik vir elke onderliggende geldeenheid kruis. Sommige handel lessenaars is bekend dat spesifieke aandag te skenk aan 'n raak wanneer kalibreer risiko terugskrywings. Soos die volgende stap, is die wisselvalligheid oppervlak geïnterpoleer vir nie-standaard stakings en tenore, steeds afsonderlik vir elke kruis. Ten slotte, is die wisselvalligheid oppervlaktes gebruik word vir pryse meer kompleks en werklik eksotiese afgeleide produkte. Een raak verhandel oor die toonbank (ODT). As jy 'n klein hedge fund, sal die meeste prima makelaars toelaat om een ​​raak te handel en sal die skoonmaak en terug kantoor bedrywighede te doen vir jou. Vir die lys van top prima makelaars verwys asseblief na die onderstaande skakel. EEN TOUCH VERWYSINGS Bouzoubaa, M. (2010). Eksotiese Options en Basters: 'n Gids tot Strukturering, pryse en handel. Wiley. de Weert, F. (2008). Eksotiese Options Trading. Wiley. Lipton, A. (2001). Wiskundige metodes vir buitelandse valuta: 'n Finansiële Ingenieurs benadering. Wêreld Wetenskaplike. Nelken, I. uitg (1996). Die handboek van Eksotiese Options: instrumente, analise en aansoeke. McGraw-Hill. Clark, I. J. (2011). Buitelandse valuta Opsie Pryse: A Praktisyns Guide. Wiley. Heston, S. L. (1993). 'N geslote vorm Oplossing vir Options met Stogastiese Volatiliteit met toepassing op band en valuta-opsies. Die hersiening van finansiële Studies 6, 327-343. Carr, P. amp Liuren W. (2007). Stogastiese Skewe in valuta-opsies. Journal of Finansiële Ekonomie 86, 213-247. Broadie, M. Glasserman, P. amp Kou, S. G. (1999). Connecting diskrete en kontinue pad-afhanklike opsies. Finansies en Stochastics 3, 55-82. Gatheral, J. (2006). Die wisselvalligheid Oppervlakte. John Wiley amp Sons, New Jersey. Taleb, N. (1997). Dinamiese Verskansing: Die bestuur van vanielje en Eksotiese Options. Wiley Finansies, New York.