Stock opsies likiditeit

Hoe kan ek meet opsie likiditeit 'n opsie is 'n finansiële instrument wat die houer die reg om aandele te koop in 'n maatskappy op 'n sekere vasgestelde prys (trefprys) voor 'n vasgestelde datum bekend as die vervaldatum gee. Opsies, maar handel veel minder dikwels as ander finansiële instrumente soos aandele of effekte. Dit kan dit moeilik maak vir beleggers in die opsie wat hulle wil betree maak. Die beste manier om opsie likiditeit te meet. dus, is om te kyk na twee faktore: die daaglikse volume en die oop belang. Die daaglikse volume van 'n spesifieke opsie kontrak is bloot 'n maatstaf van die aantal kere wat kontrak verhandel op 'n bepaalde dag. Byvoorbeeld, as die daaglikse volume van die Ford 10 Dec05 oproep opsiekontrak is 15, beteken dit dat op daardie dag, 15 opsiekontrakte om Ford aandele te koop teen 10 voor Desember 2005 is verhandel. Hoe hoër die daaglikse volume, hoe meer vloeistof hierdie opsie kontrak word in vergelyking met opsies met 'n laer daaglikse volume. Maar omdat elke dag bring 'n nuwe daaglikse volume, is dit nie die mees akkurate maatstaf van opsie likiditeit. Verder kry inligting oor die verlede daaglikse volume is baie moeiliker om te bekom as die oorgrote inligting beskikbaar op aandele. Nog 'n maatstaf van opsie likiditeit is die oop belang van die opsie. Die oop belang van 'n opsiekontrak is die aantal uitstaande opsies van daardie tipe (Ford 10 Desember 05) wat tans nog nie gesluit is uit of uitgeoefen. So as die oop belangstelling was 1000, beteken dit dat daar tans 1000 opsies wat nog aktief te kwel of verkoop. Omdat 'n opsie is bloot 'n kontrak, kan meer elke dag geskep, maar die huidige oop rente gee beleggers 'n idee van die rente wat beleggers toon in daardie soort kontrak. Hoe hoër die oop belangstelling, hoe meer vloeistof die opsiekontrak gedink om te wees. (Vir verdere inligting, sien Discovering Oop Belang -. Deel 1 en Deel 2) Daarom, as jy sien 'n opsie wat 500 keer per dag verhandel met 'n oop belang van 10,000, dit is aansienlik meer vloeistof vir beleggers in vergelyking met 'n opsie wat ambagte 10 keer per dag met 'n oop belang van 1000. Vir meer inligting oor opsies te leer, lees Options Basics Tutoriaal en Options Trading volume en Open Interest. Hier is meer oor opsies, wat opsies volume en oop belang is en die verskil tussen volume en oop belang. Lees Antwoord Meer inligting oor die oop belang van opsies kontrakte en wat 'n hoë en 'n lae oop belangstelling dui oor die likiditeit van. Lees Antwoord Die vinnige antwoord is ja en nee. Dit hang alles af van waar die opsie verhandel. 'N opsie is 'n ooreenkoms tussen. Lees Antwoord Leer hoe opsie verkoop strategieë kan gebruik word om premie bedrae as inkomste, en verstaan ​​hoe verkoop van bedek. Lees Antwoord Hier is meer oor die oop rente op aandele-opsies, wat die oop belang van oproepe en wan aandui, en wat 'n stygende. Lees Antwoord Leer hoe die staking pryse vir oproep en verkoopopsies werk, en verstaan ​​hoe verskillende tipes opsies uitgeoefen kan word. Lees Beantwoord 'n Persoon wat handel dryf afgeleides, kommoditeite, effekte, aandele of geldeenhede met 'n hoër-as-gemiddelde risiko in ruil vir. quotHINTquot is 'n akroniem wat staan ​​vir vir quothigh inkomste nie taxes. quot Dit is van toepassing op 'n hoë-verdieners wat verhoed dat die betaling federale inkomste. 'N Mark outeur wat koop en verkoop baie kort termyn korporatiewe effekte genoem kommersiële papier. 'N papier handelaar is tipies. Die onbeperkte koop en verkoop van goedere en dienste tussen lande sonder die oplegging van beperkings soos as. Liquidity Wat is Likiditeit Likiditeit beskryf die mate waarin 'n bate of sekuriteit vinnig kan gekoop of verkoop word in die mark sonder dat die bates prys. Mark likiditeit verwys na die mate waarin 'n mark. soos 'n land se aandelemark of 'n citys eiendomsmark, kan bates aan te koop en verkoop teen stabiele pryse. Kontant is die mees likiede bate, terwyl Real Estate. fyn kuns en versamelstukke is almal relatief illikiede. Rekeningkunde likiditeit maatreëls die gemak waarmee 'n individu of 'n maatskappy hul finansiële verpligtinge kan voldoen aan die likiede bates tot hulle beskikking. Daar is 'n hele paar verhoudings wat rekeningkundige likiditeit uit te druk. VIDEO laai die speler. Afbreek Likiditeit Kontant word beskou as die standaard vir likiditeit, want dit kan die meeste vinnig en maklik omskep word in ander bates. Indien 'n persoon wil 'n 1000 yskas, kontant is die bate wat die maklikste kan gebruik word om dit te bekom. As daardie persoon het geen kontant, maar 'n seldsame versameling boek wat by 1000 het beoordeel, is dit onwaarskynlik dat iemand bereid is om hulle te handel die yskas vir hul versameling te vind. In plaas daarvan, sal hulle die versameling te verkoop en gebruik die geld om die yskas te koop. Dit kan goed wees indien die persoon maande of jare kan nie wag om die aankoop te maak, maar dit kan 'n probleem aan te bied indien die persoon het slegs 'n paar dae. Hulle mag hê om die boeke teen 'n afslag te verkoop, in plaas daarvan om te wag vir 'n koper wat bereid is om die volle waarde te betaal was. Seldsame boeke is dus 'n illikiede bates. Mark likiditeit in die voorbeeld hierbo, die mark vir yskaste in ruil vir seldsame boeke is so illikied dat vir alle praktiese doeleindes, beteken dit nie bestaan ​​nie. Die aandelemark, aan die ander kant, word gekenmerk deur 'n hoër mark likiditeit. As 'n ruil het 'n hoë volume van bedrywe wat nie oorheers deur die verkoop, die prys wat 'n koper bied per aandeel (die bodprys) en die prys van die verkoper bereid is om te aanvaar (die vra prys) redelik naby aan mekaar sal wees. Beleggers, dan sal nie opgee ongerealiseerde winste vir 'n vinnige verkoop. Wanneer die verspreiding tussen die bod en vra pryse groei, die mark raak meer illikiede. Markte vir Real Estate is pretty much inherent minder vloeistof as aandelemarkte. Selfs deur die standaard van Real Estate markte egter 'n koper mark is relatief illikiede, aangesien kopers steil afslag van verkopers wat hul eiendomme vinnig af te laai kan eis. Rekeningkunde likiditeit vir 'n entiteit, soos 'n persoon of 'n maatskappy, rekeningkunde likiditeit is 'n maatstaf van hul vermoë om skuld af te betaal wanneer dit betaalbaar kom, dit is, om toegang tot hul geld te hê wanneer hulle dit nodig het. In die voorbeeld hierbo, die rare boek versamelaars bates is relatief illikiede, en sal waarskynlik nie hul volle waarde van 1000 in 'n knippie werd wees. In praktiese terme, die beoordeling van die rekeningkundige likiditeit beteken vergelyk likiede bates na bedryfslaste. of finansiële verpligtinge wat as gevolg van kom binne 'n jaar. Daar is 'n aantal verhoudings wat rekeningkundige likiditeit te meet, wat verskil in hoe streng hulle likiede bates te definieer. Die huidige verhouding is die eenvoudigste en minste streng verhouding. Bedryfsbates is dié wat redelik kan omgeskakel word na kontant in 'n jaar. Bedryfsverhouding Bedryfsbates / Bedryfslaste Suur-toets of vuurproefverhouding Vuurproefverhouding (Kontant en kontantekwivalente korttermynbeleggings rekeninge ontvangbaar) / Bedryfslaste n variasie van die vuurproefverhouding trek eenvoudig inventaris van bedryfsbates, maak dit 'n bietjie meer vrygewig as die bogenoemde weergawe: Vuurproefverhouding (Var) (bedryfsbates - voorraad) / Bedryfslaste die kontant-verhouding is die mees veeleisende van die likiditeitsverhoudings, uitgesluit debiteure asook voorrade en ander bedryfsbates. Meer as die huidige verhouding of vuurproefverhouding, dit te evalueer 'n entitys vermoë om in die geval van 'n noodgeval oplosmiddel te bly. Selfs hoogs winsgewende maatskappye kan hardloop in die moeilikheid as hulle nie die likiditeit te reageer op onvoorsiene gebeure het. Kontant verhouding (kontant en kontantekwivalente korttermynbeleggings) / Huidige LiabilitiesIf The Stock Opsie likiditeit is arm is, kan ek geskroef uit winste Geplaas deur Pete Stolcers op 26 Maart 2008 Opsie Trading Vraag Kom ons sê Ive opgetel 'n baie vloeibare voorraad ( 1000000 aandele gemiddelde daaglikse volume) met min opsie likiditeit. Ive gekoop 10 kontrakte vir 3,00 en daar isnt enige aankoop of verkoop van belang in die opsies. Voor verstryking my posisie is 10 punte in die geld. Sal dit handel winsgewend Moet ek koper na my kontrakte verkoop aan, of sal die OCC verplig wees om die opsies te koop van my maak nie saak wat die situasie is, sal die likiditeit vir daardie spesifieke opsie verander die prys van daardie opsie as sy 10 punte in die geld opsie Trading Antwoord Na 'n onlangse quadruple heks, het ek gedink hierdie artikel kan baat opsie handelaars so ek trek dit uit die argiewe. As jy 'n opsie te koop wat jy het die reg om aandele van voorraad te koop teen 'n bepaalde prys (die trefprys) binne 'n bepaalde tydperk van die tyd (die vervaldatum). Die likiditeit van 'n opsie nie die kontrak spesifikasies verander. Die verkoper van daardie opsie is verplig om aandele van voorraad te lewer aan jou by die trefprys as jy kies om jou reg uit te oefen. Die OCC (Options Clearing Corporation) voer baie funksies. Een van hulle is om ambagte te balanseer. Hulle weet die netto kontrak posisie vir elke makelaars vir elke opsie. Die makelaarsfirmas verwag om marge met die OCC plaas vir hul oop posisies. As die verkoper van jou keuse standaard, die makelaars aanspreeklik. Sonder om in SIPC en aanvullende makelaars versekering onderwerpe, laat my sê dat iemand gaan om goed te maak op daardie verpligting 99,9 van die tyd. let8217s nou praat oor die implikasies deur 'n paar harde getalle agter die scenario. Jy het 10 voorste maand gekoop 50 oproepe vir 3 en die voorraad verhandel teen 60. Die opsies is geen-bod aangebied teen 20. Terwyl dit nooit die geval sou wees, let8217s verken die situasie. Jy het die reg om die voorraad te koop teen 50. Al wat jy hoef te doen, is tot 1000 aandele van voorraad te verkoop teen 60 in die ope mark en terselfdertyd in kennis stel jou makelaars wat jy wil om jou oproepe te oefen. Deur kennis te stel jou makelaars, sal jy nie die kort marge reqiurement plaas vir die kort verkoop van voorraad. hierdie proceedure staan ​​bekend as 'n 8220same dag substitution8221. Oornag, sal jy die aankoop van aandele op 50 en jy sal aandele teen 60 verkoop het en jou rekening sal besef 'n netto verskil van 10. Gegewe dat jy die opsies wat aangekoop word vir 3, het jou as 7 wins op die handel. Maak nie saak hoe illikiede die opsies is, sal hulle altyd 'n intrinsieke waarde wanneer hulle in die geld. As die opsie markte is onregverdig wye, kan jy die mark Makers almal saam te omseil. Vir meer inligting oor hierdie onderwerp, lees asseblief my boodskap te verhoed dat die opsie Expiration rip-off. Soos vir die likiditeit wat die prys van die opsie, ja daar is 'n impak. Die bod / vra verspreiding word baie wyd en die mark Makers won8217t speel tussen die bod / vra. Hulle don8217t wil die ander kant van die handel te neem, want hulle weet dat hulle can8217t verskans met behulp van ander opsies omdat hulle handel don8217t. Hul enigste toevlug is om hul risiko te verreken met behulp van die voorraad. Hulle sal die posisie vir 'n lang tyd te dra en hulle sal nie in staat wees om been. Gevolglik sal hulle in meer wins te bou deur die hou van die bod / vra versprei wyd. Wanneer die opsies is op die geld, kan hulle werklik speelding met die prys van die opsies wat deur die aanpassing van die geïmpliseerde wisselings. In 'n situasie waar die mark is 2,50 x 3,00, gee jy 'n groot 25 rand. Glip sal 'n groot rol te speel in jou winsgewendheid en dit moet in ag geneem word. As 'n reël, don8217t ek graag opsies wat slegs gelys op 'n ruil handel. Dit gee daardie spesifieke mark Maker 'n onregverdige voordeel omdat hy weet dat hy sal sien elke bestelling wat kom en gaan. Ek don8217t ook graag opsies wat 'n bod het handel / vra versprei wat groter is as 0,40. Ten slotte, ek weet dat ek ten minste 100 kontrakte uitgevoer op die bod kan kry of vra. Dit grootte is beskikbaar op die meeste opsie aanhalings stelsels. As ek 'n baie oortuigende handel het en likiditeit is 'n probleem, sal ek ver gaan in die tyd sodat ek don8217t hoef te bekommer oor die rol van die posisie as verstryking benaderings. Hierdie illikiede ambagte moet posisie langtermyn ambagte wees. Die beurse wat gebruik word om reëls in plek wat bepaal hoe wyd 'n poging / vra kan wees op 'n bepaalde opsie te hê. Diegene reëls is in plek gestel om 8220fair play8221 verseker. Ongelukkig is dit nie meer in plek. Die meeste opvoeders sal jou vertel om illikiede opsies te vermy. Vir die grootste deel, dit is goeie raad. Maar ek voel soos 'n klein handelaar, kan jy voordeel van dun verhandel situasies te neem. Big instellings won8217t hulle te gee 'n tweede kyk omdat hulle genoeg grootte can8217t gedoen word om dit te hul tyd werd te maak. Aan die ander kant, kan 'n 10 kontrak handel mooi winste vir 'n klein handelaar te produseer. Dit is een van die voordele van 'n klein seuntjie en ek is versigtig wees om nie te deel met enige kant wat ek het. Baie Asset Managers sal jou vertel dat die meer geld wat hulle het om te plaas, die moeiliker is dit vir hulle om hul prestasie te handhaaf. Glo my, 'n klein handelaar kan eintlik 'n voordeel wees. Opsie Trading Kommentaar 11/15, Igor Goi gesê: U sê dat 8220Most opvoeders sal jou vertel om illikiede opsies te vermy. Vir die grootste deel, dit is goeie advice.8221 As gevolg van wat jy sê in jou artikel 8220Avoid Die Opsie Expiration Rip-Off8221, blyk dit dat illikiede opsies regtig don8217t jou seergemaak het (so lank as wat hulle is Amerikaanse-styl) op slot die posisies, as wat jy kan kry om die groot bod / vra versprei. Dit lyk asof die enigste opsie is om in 'n illikiede opsie, in welke geval jy nie kan kry om 'n wye verspreiding. Is dit regverdig om te sê, ten minste vir die koop / verkoop opsies eenvoudig (nie-verspreiding, straddle, ens) Dit is korrek. Aan in is dikwels die moeilike deel, want jy kan uitkom via die voorraad indien die opsies is in die geld. As jy verkeerd is en die opsies is uit die geld, die mark Makers ook jy die 8220short hairs8221 koop. Hulle weet jy sal uiteindelik moet jou jou posisie en die wye bod sluit / vra verspreiding sal jou seergemaak het op die pad uit. Byvoorbeeld, kan hulle die mark te maak 0,00 x 0,40. Nou kan jy can8217t selfs red 'n sent vir jou lang opsie posisie. Ek het net geskryf en uitgebreide QAresponse oor hierdie onderwerp. www.1option / indeks / askme / kommentaar / imfacedwithanillliquidmarkethowcanikeepthemarketmakerhonest / Weereens, I8217m nie gekant teen die handel siek vloeibare opsies. Ek moet net meer navorsing te doen en gee die handel baie tyd. Op 26/04, Calvin Swart het gesê: Kan die strategie bo op 'n bul verspreiding opgestel met oproepe soos hieronder volg om voordeel te trek uit meer likiditeit / deursigtigheid op bod / vra prys van voorraad vis-a-vis bod gebruik / vra prys van die sluiting van die verspreiding deur die koop terug die opsies: 1) te verkoop voorraad kort 2) in kennis stel makelaars lang oproep 3 oefen) terugkoop voorraad 4) ontslae asigned op kort oproep en red voorraad van stap 3) Jou situasie sal werk indien beide die lang en kort stakings was in die geld. Maar uitgevoer ons dit op 'n enkele been posisie om die mark Skepper van skroefwerk ons ​​hou. 'N verspreiding is anders. Aangesien beide oproepe is ITM, don8217t wat jy nodig het om iets te doen. Deur die motor-execrcise / opdrag sal jy die voorraad te koop teen die lae trefprys en verkoop voorraad aan die hoë trefprys en jy sal Max uit. In jou voorbeeld, wat is in wese wat jy in elk geval doen, behalwe jy gekoop en verkoop die voorraad wat nog twee kommissies voeg. Die voorraad kopvel self kan maak of geld verloor nie, maar dit het geen invloed op die verspreiding. Ek hoop dat my verduidlikings maak sin vir jou. Op 28/05, Stan Vincent gesê: Ek is in Sydney waar hulle veronderstel is om te beperk bod vra versprei, maar dit blyk dat die wisselkoers is nie die handhawing van hierdie behalwe deur 'n klein boete. Ek het kort lang gedateer wan Julie 47,50 wan voorraad 63-70 laaste paar weke. maar vols is aan die styg en so margining neem meer geld uit my. Dit wil voorkom thoguh ek moet gou verlaat eerder as vashou of ten minste aansienlik verminder my aantal kontrakte koop terug te koop by tesisse belaglike pryse. hulle het my deur die kort hare. Dit blyk ook die mark makers hier in Australië is actucally ons maatskappye en ek vermoed in ons klein mark hulle kan die pryse whrere hulle wil beweeg (lyk routinelly in epxiry week) enige suggesstions het ek gekies vir die koop korttermyn sit wat redues marge maar bleeeds my droog soos moet elke maand herhaal met olie terug te trek, sal die geïmpliseerde volatiliteiten verhoog. Daar is tye wanneer Market Makers jy kan druk, maar in hierdie geval, 'n 360 baie posisie wat verstryk in 2 jaar is nie die moeite werd. Die toename in IV het te doen met die onderliggende voorraad en die prys van olie. Ek ooit don8217t stel verkoop wan wat twee jaar tot verstryking het nie, tensy jy van plan is op die aankoop van die voorraad. Jy don8217t versamel dividende, jy effens deelneem aan kapitaalgroei en jy die tyd verval is minimaal vir die eerste 18 maande. Die probleem is dat jy oor aged en jy can8217t die posisie te hou. As jy hierdie strategie gebruik, moet jy die helfte van die trefprys hou in kontant. Op dié manier kan jy altyd bekostig om die voorraad te koop op marge (Reg-T). Op hierdie stadium, begin terug te koop van jou wan en kry 'n punt waar jy 'n terugsakking in oil. Options Likiditeit Options Likiditeit kan skouer - Inleiding Likiditeit van 'n openbaar verhandelde bate was nog altyd van kardinale belang vir nie net voorraad handelaars, maar alle vorme van beleggers, selfs beleggers in kuns of eienskappe. Likiditeit verwys na hoe vloeibare 'n bate is. 'N hoogs likiede bate sal vloei uit die hand te maklik en geredelik hand terwyl 'n illikiede bates stadig kan vloei of selfs geen kopers te laat vloei om. Die kwessie van likiditeit is 'n redelik reguit vorentoe een in voorraad handel, maar is uiters kompleks in die handel opsies. Die bepaling van likiditeit van opsies kontrakte is werklik een van die moeilijkste probleem in die handel opsies. So, hoe is opsies likiditeit bepaal Hierdie gratis opsies handel handleiding sal verken in diepte wat likiditeit beteken en hoe likiditeit van 'n opsies kontrak bepaal kan word. Wat presies is Likiditeit Die term Likiditeit is afkomstig van die woord vloeistof en is 'n baie gebruikte belegging terminologie. Liquid vloei van een plek na 'n ander en likiditeit verwys na sy toestand van liquidness. Dit word gebruik in belegging om te verwys na die gemak en frekwensie waarteen 'n bate vloei van een belegger na 'n ander. 'N bate word na verwys as hoogs likiede of 'n hoë likiditeit wanneer dit swaar verhandel en het 'n gereed mark met gereed kopers en verkopers. Aan die ander kant, is 'n bate na verwys as illikiede of 'n lae likiditeit wanneer dit selde verhandel en het min of geen gereed kopers en verkopers. Eintlik, as jy 'n bate van 'n hoë likiditeit besit, sal jy vind dit maklik om die bate te verkoop vir kontant by 'n geredelik vasgestel markprys. Maar wanneer jy die eienaar van 'n illikiede bates, kan jy dit byna onmoontlik om 'n koper te verkoop aan en selfs as jy nie kry nie, die koper sal nie geneig om die bate te koop wat jy op die mark prys, maar eerder op 'n veel laer prys afhangende van hoe gretig jy is om te verkoop. Selfs al is alle beleggers lyk om te verstaan ​​wat likiditeit beteken en watter bates of aandele het beter likiditeit, bly dit meer van 'n kuns as 'n wetenskap om die likiditeit van 'n bate te meet. Stock handelaars tipies gebruik ball figure soos gemiddelde daaglikse handel volume van 200,000 vir 'n stuk kwalifiseer as vloeistof genoeg vir verhandeling. Maar, in teenstelling met aandele, net na gelang van die handel volume kan nie vir jou sê hoe vloeibare n opsies kontrak is. Trouens, baie opsies kontrakte van goeie likiditeit eintlik min of geen handel volume in 'n enkele dag. Die bepaling van opsies likiditeit kan baie lastig vir opsies beginners. So, hoe kan 'n mens die likiditeit van 'n opsies kontrak vertel Hoekom Deel Verhandelde Is Nie 'n goeie aanduiding van opsies Likiditeit Soos hierbo genoem, die beste aanduiding van likiditeit vir aandele is die verhandel volume self maar dat logika nie noodwendig van toepassing op opsies. Hoekom is dit so Die rede hiervoor is dat opsies sal nooit so swaar verhandel as aandele as gevolg van die feit dat daar dalk tot 'n honderd verskillende opsies kontrakte beskikbaar vir 'n enkele voorraad, die verspreiding van die handel volume vir daardie opsies voorraad aanhou dun, hoofsaaklik tussen opsies wat naby die geld. Moet ook opsies nie moet verhandel vir hul waarde te verander as die waarde van opsies te beweeg met prysbewegings in die onderliggende bate. As sodanig, kan 'n lae verhandel volume vir opsies nie dui daarop dat 'n opsies kontrak is illikiede omdat die meeste opsies kontrakte lae verhandel volume sal hê. Trouens, dit is moontlik vir die meeste opsies kontrakte om nie enige verhandel volume vir die dag en nog 'n goeie likiditeit. Dit is die rede waarom baie opsies handelaars draai na 'n ander stuk opsies inligting bekend as Open Interest as aanduiding van likiditeit. Stelselmatig te wen by Options Trading uitvind hoe mnr Wilkoppies Studente maak oor 87 Wins per maand, Selfvertroue, Trading Options in beide Bull en beermarkte Hoekom Oop belang nie 'n goeie aanduiding van opsies Likiditeit 'n baie opsies handelaars ag opsies met 'n hoë oop belang wees hoogs likiede. Oop belang is die totale aantal uitstaande kontrakte wat in die mark wat nie gesluit. 'N opsies kontrak met 'n oop belang van 900 het 900 kontrakte steeds gehou deur opsies handelaars wat nog nie uitgeoefen of gesluit. beteken natuurlik dit wat 'n opsies kontrak met 'n hoë oop belang is een wat swaar het verhandel en sal 'n hoë likiditeit stel. Maar is opsies wat min of geen oop belangstelling noodwendig illikiede glad nie. Alle opsies kontrakte begin met absoluut nul oop rente en geleidelik opbou oop belang hoe langer dit bly in die mark beskikbaar. Hoogs likiede in die geld of uit die geld opsies kontrakte het gewoonlik ook 'n veel laer oop belang as hul by die geld eweknieë, maar hulle kan nog net so vloeistof as opsies met 'n hoë oop belang wees. Ook, is baie aktief dag verhandel opsies kontrakte swaar verhandel in die mark ure, maar gesluit teen die einde van die dag, wat lei tot 'n lae oop belang as oop belang is nie Kumulatiewe. Dit is die rede waarom onmiddellik afslag lae opsies oop belang as illikiede isnt heeltemal korrek nie. Dus, as 'n lae volume en lae oop belang nie noodwendig 'n gebrek aan likiditeit beteken, beteken dit dat Theres Kan nie so iets soos 'n illikiede opsie Options illikiede so goed Ja, opsies kan illikiede sowel wees. Opsies geword illikiede wanneer Market makers vind dit te riskant om 'n posisie in 'n bepaalde opsie te neem as gevolg van 'n gebrek aan belangstelling in daardie opsie. Surprise verbasing opsies handelaars is nie regtig die handel opsies met ander opsies handelaars in die opsies mark. Alle opsies handelaars verhandel teen professionele mark makers wat belas met die plig om die mark te maak en in stand te hou likiditeit vir alle opsies kontrakte. Hierdie mark makers staan ​​gereed om opsies te alle tye te koop of te verkoop en sodoende likiditeit waarborg vir alle opsies kontrakte. Dit is veral die geval vir aandele wat baie swaar verhandel word soos die QQQ. Ja, as die onderliggende aandeel het 'n goeie likiditeit, is die kanse goed dat sy opsies sowel hoogs likiede sou wees. Ja, wat illikiede opsies kontrakte soos illikiede opsies sal uiters moeilik wees om te verkoop teen 'n prys wat enige ekstrinsieke waarde bevat. Dit beteken dat selfs al is die onderliggende aandeel het beweeg in die guns van jou opsies kontrak, kan jy vind dit onmoontlik om te verkoop wat opsies kontrak glad teen die hoër prys, tensy jy bereid is om te verkoop teen 'n baie lae prys. In feite, kan jy nie in staat wees om 'n illikiede opsie wat jy gekoop het glad en mag het om dit al die pad na verstryking hou verkoop. So, hoe kan ons sê as 'n opsie illikiede kan wees As volume en oop belang is albei nie goeie aanduiders van 'n opsies likiditeit, wat is die finaal manier om die likiditeit van 'n opsies kontrak Beste aanwyser van opsies Likiditeit Kom onthou dat in opsies te meet handel, is dit regtig Market makers wat optree as die teenparty om jou opsies handel. Dit vertaal dan opsies likiditeit bloot die gewilligheid van die mark makers aan die ander kant om te trek uit jou opsies handel Hoe meer gewillig en gretig Market makers is om 'n opsies kontrak koop, van jou of te verkoop aan jou, hoe meer vloeistof wat opsies kontrak word . So, hoe kan ons sê as die mark makers gretig koop en verkoop van 'n bepaalde opsies kontrak Hoe meer Market makers meeding om te koop en te verkoop 'n opsies kontrak, hoe meer vloeistof 'n opsies kontrak word. Dit word gesien as die bod vra versprei in die opsies kettings. Vra prys is die prys waarteen 'n mark maker bied om te verkoop jy 'n opsies kontrak en die bod prys is die prys waarteen 'n mark maker bied om te koop wat opsies kontrak van jou. As 'n mark maker bied 'n veel hoër prys te verkoop jy 'n opsies kontrak, maar bied om onmiddellik terug te koop teen 'n veel laer prys, vertel jou iets van die gewilligheid van die mark maker om handel te dryf daardie spesifieke opsies kontrak en vandaar die likiditeit van die opsies kontrak. Soos meer Market makers meeding om te koop of te verkoop 'n opsies kontrak, die smaller die bod vra verspreiding van die opsies kontrak word as die mark makers offer potensiaal bod vra versprei wins ten einde 'n koper of verkoper te beveilig. Ja, Market makers met mekaar meeding vir ambagte en aanbiedings sowel. As sodanig, die smaller die bod vra verspreiding van 'n opsies kontrak, hoe beter sy likiditeit sal wees selfs al is dit 'n nul volume en 'n ei in terme van 'n oop belang. Hoogs likiede opsies kan soms bod vra versprei so smal soos 0,05 en illikiede opsies kontrakte kan bod vra versprei so wyd as 1,00 of meer het. Ja, die bod vra verspreiding van 'n opsies kontrak is die beste aanwyser van opsies likiditeit. As sodanig, 'n opsies kontrak met 'n hoë volume, oop rente en smal bod vra verspreiding is die beste waarborg van likiditeit wat jy kan hê. As 'n reël, vra om 'n bod te versprei van binne 10 van die vra prys is goed genoeg aanduiding van likiditeit. Opsies op aandele wat swaar ook verhandel is geneig om baie vloeistof met 'n goeie poging om te vra verspreiding. Moet 'n Options Trader altyd betrokke by Options Likiditeit Nee, nie al die opsies handelaars nodig om bekommerd te wees met opsies likiditeit in die handel opsies. In teenstelling met aandele, opsies is afgeleide instrumente wat uiteindelik uitgeoefen kan word vir hul onderliggende bates, selfs as hulle nie verkoop word. Dit beteken dat as jy 'n opsie met die doel om uiteindelik oefen dit vir die onderliggende aandeel of laat dit waardeloos verval indien dit didnt voer, jy hoef nie te bekommerd wees oor hoe vloeibare die opsie is glad, want jy hoef nie te verkoop wat te koop opsies kontrak weg nie. In werklikheid, as jy illikiede hou in die geld-opsies al die pad na verstryking, het hulle nog kry outomaties toegeken deur verstryking sodat jy gewoond onbepaald vashaak met hulle. Maar dit gesê het, illikiede opsies is geneig om hoër bedrae van ekstrinsieke waarde op die aankoop as opsies met 'n hoër likiditeit het so opsies handelaars op soek om te koop en hou sulke manne opsies kontrakte moet die hoër ekstrinsieke waarde te neem in consideration. Views van die ExCon ​​Balie Equity Options likiditeit Greg Bender bestuur Amerikaanse afgeleide verkope en handel vir Bloomberg Tradebook. Voordat hy by Bloomberg, Greg verhandel die termynmark en markte opsies as 'n lid van die COMEX afdeling van die Nuwe Yor. Sien die volledige profiel data-triggermanual data-placementbottom rolebutton tabindex0 data-oorspronklike-titel titel Greg Bender Een van die vrae van ons keuse kliënte is 8220how kan ek vertel hoe vloeistof, of meer belangrik illikiede, die opsie strategie Ek is op soek na is8221 Die vakbond laaste ding wat enige belegger wil is om 'n goeie idee verwoes deur 'n verskriklike vul as gevolg van illikiditeit het. Erger nog, is die handel 'n 8220roach motel8221, waar jy kan kry, maar can8217t uitkom Aandele is 'n orde-gedrewe mark waar 'n beduidende gedeelte van die likiditeit verskaf deur werklike kliënt bestellings (ja, ek weet, hoe meer kom uit HFTs, maar dit is 'n onderwerp vir 'n ander post). Opsies, aan die ander kant, is 'n quote - gedrewe mark. Dit beteken dat die meeste van die likiditeit verskaf deur ruil aangewese Market makers. Opsies is 'n afgeleide van aandele. Om opsies likiditeit te verstaan, moet jy dinamika opsies mark, markstruktuur en die ingesteldheid en risiko toleransie van die mark makers teen wie jy handel dryf verstaan. Hier is 'n lys van dinge om te oorweeg wanneer die ontleding van opsies likiditeit: Meer volume meer likiditeit. Maar jy moet kyk onder die enjinkap. Opsie volumes kan bonkige wees en 8220by aanstelling, 8221 beteken baie besige een dag en tumbleweeds die volgende. Wat is die neiging in volume volume eweredig versprei oor die hele verloop maande, of is dit gekonsentreerde in weeklikse en voor maand opsies Hoeveel van die aandele volume in 'n bepaalde voorraad word toegeskryf aan opsies aktiwiteit Dit is 'n onjuiste wetenskap, maar jy kan skat deur die omskakeling van al opsiekontrakte verhandel op 'n 25-delta en dan deel deur aandele volume. Hierdie verhouding wissel wyd oor 'n monster heelal van aandele. Byvoorbeeld, Staples opsie volumes, wat gemiddeld 10k kontrakte / dag make-up ongeveer 1.5 van die onderliggende aandele volume. Anders gestel, daar is meer as genoeg voorraad likiditeit vir die mark makers om opsie ambagte te verskans. Aan die ander kant van die spektrum, Google opsies, wat gemiddeld 100k kontrakte / dag make-up 102 van die onderliggende aandele volume. Natuurlik 102 min sin, maar nog steeds wys na die feit dat Google Market makers minder bereid is om delta risiko te aanvaar by die neem van die ander kant van jou handel kan wees. Soos volume, hoe groter hoe beter. Ook soos volume, is die oop belangstelling eweredig versprei oor die hele verloop maande, of is dit gekonsentreerde in weeklikse en voor maand opsies Is dit eweredig versprei oor moneyness, dit wil sê, is dit versprei eweredig oor in-die-geld, out-of - die-geld en op-die-geld-opsies. Ons vind dit nuttig om 'n omset verhouding word deur oop rente deur gemiddelde volumes te monitor. Met ander woorde, hoeveel dae sal dit neem vir die oop rente te verander oor wat gebaseer is op die gemiddelde opsies volume Dit kan wissel van 2,26 in LinkedIn (112k oop rente en 45k gemiddelde volume) tot 12,75 in Las Vegas Sands (477k oop rente en 47k gemiddelde volume). Aandeel met 'n lae verhoudings kan die teenwoordigheid van die dag handelaars / HFT vloei, kleinhandel vloei, en aktiewe weeklikse opsies aan te dui. Aandeel met 'n hoë verhouding dui die teenwoordigheid van meer gesette institusionele vloei. Byvoorbeeld, kan dit 'n geld bestuurder wat 'n groot heining op, maar nie veel dag-tot-dag handel plaasvind dui. 3. Wat is die tendens in die volume en oop belangstelling Apple is 'n voorbeeld van 'n voorraad wat nog 'n baie hoë volumes en oop belang nie, maar die tendens is laer. Handelaars moet bewus wees indien volumes up is droog en hul posisie groottes dienooreenkomstig verminder. 4. Watter tipe strategie is jy handel Wat is die blootstelling delta is aan die orde wat gekoppel is aan voorraad, versprei met 'n lae delta Wanneer jy oproepe te koop, die mark maker aan die ander kant van jou handel is nou kort deltas en sal waarskynlik nodig om verskans deur die koop van voorraad. Hoe meer oproepe wat jy koop, hoe meer voorraad die mark maker moet koop. Soms is daar nie genoeg likiditeit in die onderliggende aandeel aan die koop absorbeer sodat die mark maker verhoog die prys van die oproepe te vergoed. Sekere strategieë aan te bied 'n baie delta risiko Market makers (bv koop van diep in die geld sit '). Ander strategieë is meer delta neutraal (bv weerskante).